Tunnetuimmat ETF:t sijoittavat markkinaindeksien mukaisesti. ETF-valikoimasta löytyy kuitenkin joukko ETF:iä, joilla voi saada markkinaa parempaa tuottoa. Kerromme kolme tapaa, joilla saavutta markkinaa parempaa tuottoa ETF:ien avulla.
ETF tulee sanoista Exchange Traded Fund eli pörssinoteerattu rahasto. Yksinkertaisesti ETF on rahasto, jonka voi ostaa ja myydä pörssissä samalla tavalla kuin osakkeen. ETF:t ovat nousseet ammattisijoittajien suosituimmaksi sijoitusmuodoksi niiden alhaisten kulujen ja monipuolisen valikoiman vuoksi. Lataa tästä ETF-opas.
ETF pähkinänkuoressa
- ETF:n voi ostaa pörssistä samalla tavalla kuin osakkeen
- Lähes kaikki suomalaiset pankit tarjoavat mahdollisuuden ETF-rahastojen ostamiseen verkkopankissa
- Sijoittaja tietää, mitä arvopapereita ETF-rahasto omistaa ja missä suhteessa
- Alhaiset kulut
- Laaja valikoima ja mahdollisuus sijoittaa lähes mihin tahansa
- ETF-sijoittajan riski ei ole sen korkeampi kuin perinteiseen rahastoon sijoittavan
Opi lisää ETF:istä ” Voiko ETF:illä saada markkinoita parempaa tuottoa?” -webinaarissa – ilmoittaudu.
ETF:n tärkein tehtävä on seurata indeksiä
ETF seuraa indeksiä. Mitä paremmin ETF seuraa indeksiä, sitä tehokkaampi ETF on. ETF:n tuotto riippuu siis alla olevan indeksin tuotosta vähennettynä tehokkuuskuluilla, joita ovat esimerkiksi hallinnointipalkkio. Myös valuuttakurssin muutos vaikuttaa ETF:n tuottoon euroissa. Tämän huomaa, kun sijoittaa esimerkiksi USA:laisiin osakkeisiin sijoittavaan ETF-rahastoon. ETF:istä löytyy myös valuuttakurssisuojattuja vaihtoehtoja, joilla vaikutuksen voi eliminoida.
Poikkeuksena ETF-maailmassa ovat aktiiviset ETF:t. Ne eivät seuraa indeksiä, vaan salkunhoitajatiimi valitsee ETF:n arvopaperit. Tällainen ETF on kuin aktiivinen rahasto, sillä erotuksella, että aktiivisen ETF:n voi ostaa ja myydä pörssissä.
Mihin ETF sijoittaa?
Monipuolisen tarjonnan vuoksi ETF:illä on mahdollisuus rakentaa hyvin laajasti hajautettu sijoitussalkku. Kaikki tärkeimmät omaisuusluokat löytyvät ETF:ien valikoimasta. Sijoittajan tehtäväksi jää ETF:n valinta sekä tarkka perehtyminen tuotteeseen, jottei ETF:n tuotto tule yllätyksenä. Esimerkkinä useat öljy-ETF:t, joiden hinta seuraa öljyfutuurien hintakehitystä.
Miten ETF:illä voi saada markkinoita parempaa tuottoa?
Suosituimmat ETF:t seuraavat tunnettuja markkinaindeksejä, kuten S&P 500, MSCI World ja Euro Stoxx 50. Nämä ETF:t tarjoavat markkinatuoton.
ETF-valikoimassa on kuitenkin valtava määrä vaihtoehtoja, jotka eivät seuraa markkinaindeksejä. Näillä ETF:illä saa siten markkinatuotosta poikkeavaa tuottoa.
Toimiala ETF:t
Suosittuja ETF:iä ovat esimerkiksi yksittäiseen toimialaan sijoittavat ETF:t. Tähän erikoistunut ETF-talo on SPDR, jonka valikoimista löytyvät kaikki päätoimialat, kuten teknologia, päivittäiskulutus, harkinnanvarainen kulutus, terveydenhuolto, rahoitus, teollisuus jne..
Toimiala-ETF tarjoaa markkinasta poikkeavaa tuottoa. Viiden vuodon tuotolla mitattuna parasta ja heikointa tuottoa SPDR:n USA:n päätoimiala-ETF:istä ovat tarjonneet:
- Technology Select Sector SPDR Fund +190,3 %
- Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund +119,8 %
…
- SPDR S&P 500 ETF Trust (markkinatuotto) +108,5 %
…
- SPDR S&P US Materials Select Sect +74,7 %
- SPDR S&P US Financials Select Sector +73,8 %
Megatrendi ETF:t
Megatrendillä tarkoitetaan pitkäkestoista isoa rakenteellista muutosta, joka vaikuttaa yhteiskuntarakenteisiin, muuttaa kuluttajakäyttäytymistä ja yritysten valtasuhteita. Megatrendit ovat sijoittajien suosiossa, joten tästä kategoriasta löytyy runsaasti ETF:iä, joilla voi tavoitella markkinaa parempaa tuottoa. Suosittuja megatrendejä tällä hetkellä ovat: puhdas energia ja teknologiaan liittyvät megatrendit, kuten tekoäly, sähköautot ja kyberturvallisuus.
Sijoittaja, joka seuraa megatrendikehitystä ja osaa ennakoida muutoksia, voi saada selvästi markkinaa parempaa tuottoa. Megatrendi-ETF:issä olennaista on olla mukana ennen kuin iso massa löytää megatrendin ja osata luopua sijoituksesta huipulla. Tämä on erittäin vaikeaa, joten yksi hyvä vaihtoehto on hajauttaa sijoitukset useampaan eri megatrendiin. Kun megatrendi on erityisen kuuma, sijoittamista kannattaa välttää, koska kuplat muodostuvat helpoimmin juuri megatrendeihin.
Viiden vuoden tuotolla mitattuna parhaita ja heikoimpia megatrendi-ETF:iä eri kategorioista ovat:
- Invesco Solar ETF +365,1 %
- First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund +307,4 %
- SPDR S&P Semiconductor ETF +215,4 %
…
- SPDR S&P 500 ETF Trust (markkinatuotto) +108,5 %
…
- iShares MSCI EM Consumer Growth UCITS ETF +14,2 %
- 3D Printing ETF +9,3 %• KraneShares CSI China Internet ETF – 30,2 %
Strategia eli tyyli-ETF:t
Kolmas tapa hakea markkinaa parempaa tuottoa on sijoittaa strategia ETF:iin. Näistä käytetään ETF-maailmassa usein termiä Smart Beta, jolla viitataan siihen, että markkinaindeksin mukaan sijoittavat ETF:t ovat Beta ETF:iä.Strategia-ETF:issä osakkeet valitaan salkkuun usein tunnuslukuperusteisesti. Alla on lista eri tyyleistä, joita hyödynnetään strategia-ETF:issä.
Alla olevassa kuvassa on tunnetuimmat sijoitustyylit ja niiden tuottoja yli 30 vuoden tarkastelujaksolla.
Kuvasta voidaan huomata, että laatu ja momentti ovat tuottaneet pitkässä juoksussa parhaiten ja selvästi markkinatuottoa paremmin.
Laadussa sijoitetaan yhtiöihin, joilla on korkea kannattavuus, vakaa tulos ja alhainen velkaantuneisuus.
Vastaavasti momentissa sijoitetaan voittajaosakkeisiin (lyhyellä aikavälillä eniten nousseisiin osakkeisiin) ja salkku päivitetään esimerkiksi kolmen kuukauden välein.
Tutkitaan jälleen viiden vuoden tuotolla mitattuna, miten strategia-ETF:t ovat pärjänneet suhteessa markkinaindeksiin. Hieman yllättävää on, että kaikki kärkipaikat menevät kasvuosakkeisiin sijoittaville ETF:ille. Ensimmäinen ei kasvuosakkeisiin sijoittava ETF on osinkostrategialla sijoittava. Valitettavasti myös heikoin strategia-ETF on osinkoyhtiöihin sijoittava. Viiden vuoden tuotolla mitattuna parhaimmat ja heikoimmat strategiat ovat tässä:
- iShares Russell Top 200 Growth Index Fund +148,3 %
- Vanguard Russell 1000 Growth Index Fund +136,9 %
- Schwab US Dividend Equity ETF +122,0 %
…
- SPDR S&P 500 ETF Trust (markkinatuotto) +108,5 %
…
- BNP Paribas Easy Equity Value Europe – 7,6 %
- Global X SuperDividend REIT – 8,0 %
- Global X SuperDividend ETF – 26,2 %
Yhteenveto
ETF:istä löytyy paljon vaihtoehtoja, joilla voi saada markkinaa parempaa tuottoa. Tässä apuna kannattaa hyödyttää ETF-työkalua. Valitettavasti markkinaa parempaa tuottoa ei voi taata, ainoastaan markkinasta poikkeavan tuoton. Se voi olla parempi tai heikompi.
Pitkässä juoksussa valinta kannattaa kohdistaa teknologiaan, laatuosakkeisiin ja muutamaan megatrendiin. Megatrendeissä sijoittajan pitää olla varovainen, sillä usein eniten pinnalla oleva megatrendi on niin sanotusti kuumin ja osakkeet ovat mahdollisesti kuplassa. Silloin tuleva tuotto on usein selvästi historiatuottoa heikompi. Tästä kaikesta selviää hajauttamalla.
Tärkeää on ymmärtää ETF:n sijoitusstrategia ennen sijoittamista. Tarkoittaako ”Dividend ETF” korkean osinkotuoton yhtiöihin vai osinkoaristokraatteihin sijoittamista? Usein jälkimmäinen on strategiana parempi. Tutki myös ETF:n sisältämät osakkeet. Tunnetko yhtään osaketta, jota ETF omistaa? Jos et tunne, niin älä sijoita, vaan jatka tutkimista.
OPI ENEMMÄN
Osakesäästäjien jäsenenä pääset oppimaan enemmän. Jäsenenä pääset hyödyntämään lukuisia rahanarvoisia jäsenetuja, joihin lukeutuu muun muassa ilmaisia koulutuksellisia webinaareja. Liity jäseneksi.
ETF:istä lisää ” Voiko ETF:illä saada markkinoita parempaa tuottoa?” -webinaarissa – ilmoittaudu.
Timo Heikkilä
Sijoittaja.fi:n perustaja sekä hallituksen puheenjohtaja (KTM, TMC, HHJ)
