Kun sijoitussuunnitelma on automatisoitu ja salkku koostuu vakavaraisista, tulosta tekevistä yhtiöistä, sijoittajan ei tarvitse jännittää seuraavaa pörssipäivää tai tulosjulkistusta.
Suomalainen suvi on lyhyt, mutta sitäkin arvokkaampi. Kun aurinko vihdoin lämmittää ja arjen aikataulut väistyvät, moni meistä suuntaa katseensa pois tietokoneen ruuduilta. Silti samaan aikaan, kun pakkaamme eväitä rannalle tai suuntaamme laiturinnokkaan, markkinat eivät pidä lomaa. Markkina ei pidä pekkasia, ei vaadi lomakorvauksia eikä hidasta tahtiaan helteilläkään. Mutta sijoittajan on hyvä saada irtautua jatkuvasta pörssikurssien seurannasta edes hetkeksi.
Kun sijoittaminen on harrastus ja mielenkiinnon kohde, piilee siinä yleinen ongelma: kun aikaa on, tulee helposti tarkistettua salkun arvo aamukahvilla, sitten lounaalla ja vielä iltauutisten aikaan, ja todennäköisesti vielä tässä välissäkin pari kertaa arkiaskareiden välissä. Sijoittamisessa parasta on se, että laadukkaasti rakennettu salkku ei tarvitse jatkuvaa valvontaa tai mikromanagerointia. Kun perusta on valettu oikein, sijoittaja voi hyvällä omallatunnolla sulkea välittäjäsovellukset ja antaa pääoman tehdä raskaan työn samalla, kun nauttii kylmästä oluesta terassilla lukiessa uusinta mielenkiintoista opusta.
Automaatio vapauttaa arvokkainta resurssiamme
Insinöörimäisessä ajattelussa, johon lankean vallan usein, prosessien tehokkuutta mitataan usein sillä, kuinka vähän ne vaativat manuaalista työtä prosessin käynnistymisen jälkeen. Sama pätee sijoittamiseen. Pitkäjänteisen, laadukkaan osakesalkun (tai indeksirahastojen) rakentamisen perimmäinen tavoite ei ole pelkästään numeroiden kasvattaminen näytöllä, vaan vapauden ostaminen. Vapaus puolestaan tarkoittaa aikaa.
Kun sijoitussuunnitelma on automatisoitu ja salkku koostuu vakavaraisista, tulosta tekevistä yhtiöistä, sijoittajan ei tarvitse jännittää seuraavaa pörssipäivää tai tulosjulkistusta. Koneisto rullaa omalla painollaan. Tämä vapauttaa sijoittajan henkistä kaistaa ja aikaa sille kaikesta arvokkaimmalle: perheelle. Salkun monitoroinnin unohtaminen kesän ajaksi ei ole laiskuutta, vaan merkki siitä, että järjestelmä toimii suunnitellusti. Se on osoitus siitä, että olet siirtynyt työntekijästä järjestelmän omistajaksi.
Laadukas salkku ei vaadi jatkuvaa seurantaa
Jos salkku vaatii päivittäistä silmäilyä, vika on harvoin markkinassa. Useammin se kertoo siitä, että salkku on koottu väärin. Ehkä salkussa on liian monta yksittäistä korkean riskin riviä, joiden ”kohtalo” ratkeaa yhdellä tulosvaroituksella tai Trumpin sosiaalisen median päivityksellä.
Pitkän aikavälin salkun ydin on tylsä, ja tylsyys on tässä yhteydessä kohteliaisuus. Laajasti hajautettu, kohtuukuluinen ja ymmärrettävistä sijoituksista koottu salkku ei kaipaa jatkuvaa läsnäoloa, koska sen tuotto ei synny yksittäisistä oikein ajoitetuista liikkeistä vaan ajasta ja korkoa korolle -ilmiöstä vuosien varrella. Mitä vähemmän salkussa on osia, jotka voivat aidosti yllättää, sitä vähemmän aikaa sen seuraamiseen kuluu ja täten se altistuu entistä vähemmän inhimillisille virheille.
Varsinkin viime aikoina yhdellä periaatteella on päässyt yllättävän pitkälle: Opi erottamaan signaali kohinasta. Yksittäisen kesäkauden kaupankäyntipäivän kurssiheilunta on kohinaa ja lomalla on täysi lupa jättää tällainen kohina huomioimatta. Yhtiön kannattavuus pitkällä aikavälillä ja tulevaisuuden näkymät ovat taas signaaleja, joihin kannattaa mieluummin kohdistaa katseet.
Mitä omaisuuslajeja voisi sitten harkita laadukkaaseen salkkuun?
Hajautus on sana, joka ymmärretään usein väärin. Se ei tarkoita kahtakymmentä toisiaan muistuttavaa osaketta, vaan eri tavalla käyttäytyviä omaisuuseriä, jotka eivät reagoi samoihin tapahtumiin samalla tavalla. Läpäisemättömän linnakkeen rakentamista voisi lähestyä rakennuspalikoilla, jotka ovat toisistaan riippumattomia ja historiallisesti parhaiten tuottavia omaisuuslajeja.
Suorat osakesijoitukset ovat salkun tuottavin ja samalla vaativin osa rakentaa. Ne antavat parhaimmillaan hallinnan tunteen ja osinkosijoittajalle myös konkreettisen kassavirran, mutta edellyttävät, että sijoittaja ymmärtää mitä omistaa. Tämä on myös se osa salkkua, jota tekee eniten mieli säätää jatkuvasti, ja juuri siksi sen kannattaa rakentaa riittävän laadukkaista yhtiöistä, ettei säätämiseen ole jatkuvaa tarvetta. Rahastot, etenkin laajat matalakuluiset passiiviset indeksirahastot, hoitavat sen työn, jota harva ehtii tai jaksaa tehdä käsin eli tehdä hajauttamisen yhdellä ostolla kymmenien tai satojen yhtiöiden kokonaisuuteen. Indeksirahastoissa olennaisin seurattava asia on kulu, koska se on ainoa varma asia, johon voit yksityissijoittajana vaikuttaa. Se on poikkeuksellisen ihana muuttuja tuottofunktiossa, koska sen tietää etukäteen, toisin kuin kaiken parrasvalon saava tuotto.
Sijoitusasunnot tuovat salkkuun kassavirtaa, joka liikkuu osakemarkkinasta osittain riippumatta, vaikkakin yhtäläisyyksiä on nähtävissä korkomarkkinoiden liikkeiden kanssa. Suora sijoitusasunto ei kuitenkaan ole passiivinen omistus, koska se joskus vaatii huomiota juuri silloin, kun sitä vähiten kaipaa, ehkä jopa sen kesäloman aikana. Passiivisuutta arvostavalle kiinteistörahasto tai REIT tarjoaa altistuksen samalle omaisuusluokalle ilman vuokralais- ja remonttihuolia. Toisaalta oikeitakin seiniä voi omistaa ja siirtää hallinnan kolmannelle osapuolelle kohtuulliseen hintaan, kuten allekirjoittanut on tehnyt.
Viimeisenä, korkosijoitukset ja käteinen ovat salkun vakauttaja ja mahdollistaja. Ne tuottavat vähemmän, mutta tasoittavat heiluntaa ja antavat liikkumavaraa silloin, kun markkinoilla on tarjolla kohtuuttoman edullisia osakkeita. Riittävä käteispuskuri myös vähentää tarvetta myydä muita sijoituksia väärään aikaan.
Omaan riskinsietokykyyn ja sijoittajaprofiiliin sopivalla jakaumalla kaikkien edellä mainittujen tai valikoitujen omaisuusluokkien kanssa saat luotua itsellesi portfolion, joka pystyy seilaamaan markkinoilla riippumatta myrskystä. Olennaista linnakkeen rakentamisessa on se, että kaikki salkun osat eivät kallistu samaan suuntaan samalla hetkellä, jotta hajauttamisen hyöty tulee todella sijoittajalle sen toivomalla tavalla.
Saaronniemen hiekalta laiturin nokkaan
Mikä sitten on tämän kaikella vaivalla rakennetun laadukkaan sijoitussalkun lopullinen hyöty? Sitä ei mitata pelkästään prosenteissa, vaan niissä hetkissä, joita voimme sen ansiosta viettää ilman taloudellista stressiä. Se mitataan siinä, kun voi istua iltapäivällä laiturin nokassa kaikessa rauhassa kalastamassa, kuunnella veden liplatusta ja antaa ajatusten levätä. Tai siinä, kun voi viettää aurinkoisen kesäpäivän tyttären kanssa Saaronniemen uimarannalla, upottaa varpaat lämpimään hiekkaan ja ihmetellä pieniä muurahaisia miettimättä hetkeäkään markkinoiden avautumista tai pörssikurssien sen hetkistä tilannetta.
Pörssikurssit nousevat ja laskevat ja talousmediat täyttyvät uutisista kesälläkin, mutta laadukkaan salkun rakentanut sijoittaja voi jättää ne omaan arvoonsa. Sijoittaminen on parhaimmillaan silloin, kun se mahdollistaa täyden läsnäolon tässä ja nyt. Kun olet kerran rakentanut salkkusi huolella, anna sen tehdä tehtävänsä. Salkku tekee työt puolestasi, jolloin sinun tehtäväksi jää nauttia kesästä ja luoda muistoja niiden kanssa, jotka merkitsevät eniten.
Jesse ”Osinkoinsinööri” Patrakka
Kirjoittaja on taloudellista riippumattomuutta tavoitteleva lietolainen insinööri, joka rakensi nollasta yli kuusinumeroisen sijoitussalkun luottamalla korkoa korolle -ilmiöön ja säännölliseen sijoittamiseen sekä osinkovirtaan. Se leipäjonoista vauraaksi noussut jamppa. Ja Varsinais-Suomen Osakesäästäjien puheenjohtaja.
Katso kaikki kirjoittajalta Jesse ”Osinkoinsinööri” Patrakka
